重磅!首家携“三类股东”IPO过会新三板公司诞生!

2018-03-13 23:00:36   来源:证券时报·e公司   我要评论

  喜大普奔!

  今天,IPO上会的两家新三板公司文灿股份、南京证券双双过会。

  并且,文灿股份还是首家不用摘牌或停牌清理、直接携“三类股东”过会的新三板公司!

  困扰新三板许久的“三类股东”问题,终于迎来了突破性进展。

文灿股份:携“三类股东”过会

  683天IPO长跑

  文灿股份主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产和销售,产品主要为汽车用铝合金压铸件。

  文灿股份的业绩并不差。2014-2016年,其归母净利润分别为7884万元、1.5亿元、1.55亿元,在新三板万家公司中排名靠前。

  去年,文灿股份实现营业收入15.57亿元,同比增长27.98%,归母净利润1.55亿元,基本和2016年持平。

  就算在“最严发审”中,这个业绩,也能妥妥迈过IPO审核的“隐形门槛”。

  在文灿股份之后申报的春晖智控、宏川智慧等公司均已相继上会,但它却迟迟得不到“面审”的机会,原因可能在于它有多位“三类股东”。

  2015年3月,文灿股份挂牌新三板,半年后即开启了上市之路。

  和其他拟IPO公司一样,文灿股份在开启漫漫上市路之前,也筹备了点干粮:成功融资3亿元。但这份干粮,却成为文灿股份上市进度缓慢的“罪魁祸首”。

  这次定增融资,文灿股份引进了包括九泰基金、中科招商、财通资管等旗下多只资管产品在内的“三类股东”。

  从2016年4月29日开始排队算起,文灿股份的排队时间,长达683天。

  九泰基金收益或达3000万元

  招股书显示,文灿股份的股东户数为27户,其中10户为三类股东,合计持股600万股,持股比例为3.63%。

  其中,九泰基金旗下的5只资管产品合计持股达300万股,均是在2015年文灿股份的定增中进入,当时定增价格是20元/股。

  进入后,文灿股份实施过两次权益分派,一次是10派1.5元,一次是10派2元。算下来,九泰基金资管产品的成本大概是19.65元/股。

  若按23倍首发上市的平均市盈率算,文灿股份的发行价大概在21.62元左右。意味着,九泰基金的持股成本,比未来的文灿股份中签者还低9%。

  若按上证A股同行业平均31.64倍市盈率算,九泰基金在文灿股份身上的这波收益,或达3000万元(不算税)。

  “三类股东”问题破冰

  文灿股份的过会显得意义重大。

  光大证券新三板研究团队认为,文灿股份是带着公募基金过会的第一家新三板挂牌企业。这有助于完善股转系统的功能定位,也有利于以交易策略为主的三类股东重新回归新三板市场。

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